一、内业动态

1．2010年全球硅片出货量预计将增长23.6%

据iSuppli公司的半导体制造市场研究，按面积计算，全球硅片出货量将在2010年增长到纪录最高水平。

iSuppli公司预测，2010年硅片出货量将增长23.6%，从2009年的72亿平方英寸上升到89亿平方英寸。到2014年，总体硅片出货量将达到124亿平方英寸。

2．海北藏族自治州确定淘汰3户碳化硅企业的3条生产线

为 认真贯彻落实国家和省上节能降耗及淘汰落后产能的政策法规，全面完成省上下达的目标任务，海北藏族自治州及时重新分解落实了各项节能减排目标责任，确定淘 汰4户铁合金企业的5台冶冻炉和3户碳化硅企业的3条生产线，共计淘汰4.5万吨落后产能，比省上下达的目标高出1万吨。

据了解，海北州已经下达海北永强碳化硅厂、海北恒德碳化硅厂和刚察海湖碳化硅厂淘汰落后产能停电通知，要求3户碳化硅企业3条生产线尽快关停拆除，在近期可全面完成淘汰落后产能任务。

据悉，海北藏族自治州确定万元工业增加值能耗下降目标为15%，工业增加值增长目标为33%，分别比省上的要求高出7个百分点和5个百分点。目标任务确定之 后，全州大力宣传有关政策要求，认真做好企业法人的思想工作，着力稳定企业员工队伍情绪，稳步推进淘汰落后产能工作。6月底前淘汰拆除了祁连铁合金厂1台 1250KVA电弧炉、海晏众鑫特种合金公司2台3000KVA电弧炉、海北金润冶金有限公司1台1250KVA电弧炉；7月底和8月底前，淘汰拆除了海晏鑫字铁合金厂2台7000KVA矿热炉，提前全面完成了淘汰落后铁合金产能的任务。

3．中美硅晶3年内建3座新厂，预估下半年每月赚1元

中美硅晶旗下3大核心产品半导体、太阳能硅晶圆及LED蓝宝石基板因高度供不应求，因此将加速建置3座包括半导体、太阳能及蓝宝石基板新厂，从原本规划5年 内完成，到近期3年内要完成，且在3大产品价量齐扬的情况下，预估中美硅晶2010年下半起，每个月每股盈余(EPS)挑战新台币1元。

   目 前中美硅晶半导体营收比重近3成，太阳能硅晶圆逼近7成，LED蓝宝石基板约2%。中美硅晶主管表示，旗下3大产线满载，主力产品将各再添1座新厂的规 划，由原本预计5年内落实，到近期已提前至2~3年内落实，足见市场需求的热度，及对长期产业发展的乐观，目前已勘查过桃园、铜锣、宜兰、中科等地点，但 尚未拍板，不过，可确定的是，这些厂会座落于台湾。

   在 太阳能硅晶圆持续供不应求的情况下，中美硅晶硅晶圆年底产能约达800百万瓦(MWp)，且产能早被订空，所以不认为11~12月市场价格会有松动现象， 事实上，中美硅晶因近期调整产品组合，推出A++ (A double plus)的高效率硅晶圆，平均售价已在9月向上调整一些，预估10月因高效率硅晶圆出货比重再增加，平均售价有再上调的空间。

   中 美硅晶2011年上半会将太阳能硅晶圆产能拉升至10亿~11亿? 芊A全年新产能订单能见度也不差。中美硅晶主管表示，没有像诸多新进者一投入就以10亿瓦为年扩产单位的主要原因，即是考虑到部分技术正在进行世代交替， 容易使投资效益无法发挥到淋漓尽致，再者，中美硅晶向来是以技术作市场区隔，而非规模大小。

二、国内行情回顾 

1．硅铁

本周硅铁价格涨势变缓，由于硅铁市场出现报价与实际成交价格脱节的情况，报价远远高于成交价格，使得硅铁价格在需求依然偏弱的情况下上涨乏力，部分商家转为观望。

图1：本周国内主要地区72#硅铁价格（元/吨）

本周国内硅铁价格继续上涨，硅铁72 报价在7600-7800元/吨间，硅铁75价格在7900-8200元/吨间，本周硅铁72商家最高报价都有达到8000元/吨的，而成交价格多集中在 7400-7600元/吨间，硅铁75报价多维持在8000以上，钢厂采购硅铁75到厂价格最高达到8900元/吨。

本周宝钢出台10月采购硅铁75价格为到厂含税价8600元/吨，继上周钢厂采购价格站上8000元/吨之后，再度上冲，现在一些小钢厂的硅铁75采购到厂价格甚至已经达到9000元/吨的价位。

但市场上，随着硅铁价格的继续走高，硅铁利润已达到很高的水平，有厂商反映原先500-600 元/吨的利润，现在最多能达到1000元/吨附近，如此高的利润已经让部分厂家有重新开炉的打算，而近期一些地区如内蒙、青海等地区减排政策力度有放松迹 象，内蒙地区估计会在10中旬左右一些厂家会陆续开炉生产，届时市场上现货紧张的情况当会有所减缓，而硅铁市场价格存在高位回落风险。

2．金属硅

本周金属硅再度间歇性小涨，国庆来临前的商家备货又推涨了部分地区的金属硅价格，但随着商家的退出，市场又重归平静。

本周金属硅价格继续上涨，金属硅市场从2202、3303、441、421到553价格均有不同程度的涨幅出现，金属硅2202到港四川：15900-16100，金属硅2202到港云南：15900-16100元/吨，金属硅2202到港辽宁：15500-15800，金属硅2202到港贵州：15500-15800元/吨，金属硅3303到港贵州：14600-14800元/吨。

本周金属硅价格小幅上涨，节日的临近使价格小调涨之后又重归平静，市场上也有部分商家担心金属硅价格已处于相对高位水平，节后金属硅稳中再涨的可能性大，但后期也不排除出现回调的风险。

3．硅钙

本周国内硅钙市场稳中小涨，国内Ca1硅钙内 蒙：13000-13300元/吨，Ca1硅钙陕西：12800-13000元/吨，Ca1硅钙河南：12950-13150元/吨，Ca2硅钙内 蒙：12800-13100元/吨，Ca2硅钙陕西：12600-12800元/吨，Ca2硅钙河南：12750-12950元/吨。

4．硅钡

本周国内硅钡价格也小幅调涨，硅钡河南：8250-8450元/吨，硅钡甘肃：8100-8300元/吨，硅钡内蒙：8200-8400元/吨。本周硅钡价格上涨幅度稍有放缓。

三、国际行情回顾

1.硅铁

本周欧洲硅铁行情小涨，根据MB金属导报报价，欧洲市场交货价，硅铁自然块Si75%本周最高价格1500欧元/吨，最低价格1300欧元/吨，较上周上涨139美元/吨。

本周美国硅铁大幅上涨，硅铁现货价格上涨数美分至107-1.12美元/磅。

一位贸易商称，1.1美元以下的价格已经消失，很快将达到1.10-1.15美元/磅，因为本地供应商无货惜售，市场预计价格将再次上涨25％。

今年六月份，美国硅铁市场价格达到1美元/磅，2008年11月还高于这个价位。2008年7月达到1.55美元/磅，而中国出口价达到2年来最高的1,600美元/吨。

为响应重工业节能减排目标，内蒙和宁夏的硅铁产能减少了近三分之二。

然而贸易商称，美国四季度合同正在谈判，尽管现货市场坚挺，但交易价尚未达成。

自六周前从夏休返回以来，钢铁行业硅铁消费商，尤其是美国不锈钢行业，已开始寻求货物。多数在钢铁服务中心补足库存，寻求低价。

2.金属硅

根据MB金属导报报价，本周欧洲金属硅最高价格2320美元/吨，最低价格2460美元/吨，较上周有小幅调涨。

四、下游市场

1．钢材本周

本 周建材上涨后逐渐下滑。周末市场在沙钢大幅调价200-300的助阵下，华东杭地区率先拉涨，华北在河钢上调的惯性下，继续上调80左右。然上涨过快过 猛，原本就略显低迷的需求更是跟进较难，观望浓厚，高价刺激销售较难。而后，在周一期货低于预期下高开低走，商家理性回调售价。然随着市价的不断下滑，受 买涨不买跌心理影响，成交更加清淡。加之，伴随着对节能减排的力度和持续性的质疑，又不断有唐山地区陆续复产的消息传出，引起市场恐慌，商家对后期看跌较 浓，不断谨慎下调市价试探市场接受底价。周四，原有企稳迹象的市场在期钢因加息消息而突跳水的影响下，继续走低。目前，主导市场京地区低价位有企稳迹象， 而杭已止跌反弹，且钢坯小幅上涨。整体来看，下周临近中秋小长假，料稳中小涨。

过去2周内，中国硅铁出口价格在中央政府的节能政策推动下继续走高。本周成交价为$1650-1700/t FOB中国，较9月中旬价格$1600-1650/t上涨$50/t。

2．金属镁

富宝金属分析认为，镁锭在成本高企的支撑下，其价格处于高位，但利润甚微，很多生产厂家不能支撑此成本处观望中而不复产或减产，厂家库存不多，市场上成交量少，下游需求变动不大，而上游硅铁价格虽居高位，但近日涨幅变缓，料国庆节前镁价稳中看涨。

五、下游动态

1．假期临近，钢市或将走低

中秋佳节前后，钢市开始弥漫低迷气氛，加上众钢厂开始下调10月成材价格，加重了贸易商对后市的悲观情绪。

目前随着国家限电停产政策的实施，加上商家对“金九银十”的 预期，国内钢市在初期疯狂飙涨，市场价格连续两周大幅拉涨，但因高位成交清淡，下游市场无法消化，逐渐开始回落。据数据显示，自9月6日限电停产以来，钢 材价格短期内大涨，9月13日，河北唐山地区高线价格涨至4600元/吨，而在随后的弱势态势下截止9月26日，河北唐山地区高线价格跌至4350元 /吨，市场成交也愈显清淡。

产 量方面，据邯郸地区钢贸商透露，9月27日上午8点明芳因为完成节能减排指标，得到政府的允许得以复产，正式进入生产状态。邯郸地区此前被关停的18家钢 厂也于26日全部复产。据调查，尽管邯郸地区钢厂26日才复产，但此前唐山地区就传闻有不少钢厂复产，而且库存变化不大，因此钢贸商普遍认为限电限产没有 多大效果，多数后市看空。据中钢协统计，9月上旬中钢协会员企业粗钢产量为1372万吨，全国估算值为1696.6万吨。9月上旬全国粗钢日产量环比有所 增加，较8月下旬净增1.5万吨至169.7万吨。尽管9月中旬部分钢厂被限电限产，随着钢厂的陆续复产其限产影响将逐步被淡化，加上9月上旬钢厂产量有 所增加，预计9月粗钢产量可能与8月持平。

库 存方面，全国钢材社会库存依旧处于高位，对钢价仍然形成压制，其中建材库存下降速度继续加快，板材库存再次微幅上升。据市场监测显示：9月17日，全国钢 材社会库存量为1510.31万吨，比上周下降15.79万吨，库存指数为166.23点，比上周下降1.03%，比上月下降2.65%；其中建材社会库 存指数为163点，比上周下降2.7%，降幅较上周加快1.68个百分点，比上月下降5.54%；板材社会库存指数为168.76点，比上周微升 0.26%，再次上升，但比上月下降0.35%。所以在需求没有明显提升的当下，库存压力不言而喻。

2．四季度钢市或先扬后抑

山钢集团副总经理陈向阳在我的钢铁网主办的煤焦钢高峰论坛上表示，8 月份山钢集团的钢铁产量非但没有受到限电影响，平均日产钢量反而有所上升。他预测，今年四季度钢市或先扬后抑。陈向阳预测，今年第四季度前两个月是传统的 钢材消费旺季，加之今年政府要求各地完成节能减排任务，部分省市限电、停产，国内钢材供过于求的矛盾将有所缓解，钢材市场将处于“弱平衡”状态。今年下半年，各地政府因需完成节能减排任务而对钢企实施的限电停产成为钢铁行业的主旋律。

9月份以来，全国节能减排风暴愈演愈烈。从区域性看，陈向阳说，实行限电措施的省市集中在华东、华北地区，这与华东地区为主要能源消耗地，华北地区为主要资源产地密切相关。毫无疑问，这次限电措施已经对钢铁业造成了影响。以河北省发改委最新公布的99 家能耗超限额企业为例，半数以上是钢铁企业。数据显示，8月，国内粗钢产量5164万吨，同比下降1.1%，这是今年首次出现负增长。日产粗钢 166.58万吨，较上月减少0.32万吨。尽管8月全国粗钢日均量略高于7月的166万吨，但仍明显低于4月、5月。陈向阳认为，由节能减排所引起的本 轮国内钢企停产、限产将对国内钢铁市场产生多方面的影响。“一是国内钢铁产能将下降，明显缓解目前的供需矛盾，但不能根本解决这一矛盾。二 是钢材生产成本正面临上涨压力，对部分高能耗企业实施的惩罚性电价措施将进一步增加钢材生产成本，在目前国内钢材市场库存呈下降态势的情况下，短期内将刺 激钢材价格快速上涨后趋于理智。”除了节能减排外，陈向阳认为，今年下半年开始实施的淘汰落后产能也对钢铁业造成影响。

六、后市预测

9月， 国内硅市场在减排政策力度加强的情况下，价格继续上涨，而且上涨的幅度大幅增加，硅铁价格连破7000和8000元/吨两个重要关口，成交价格也破 7000元/吨向上，而钢厂采购到厂价格有上冲9000元/吨一线的势头，但随着价格的高企，我们也看到了硅铁市场报价与实际成交价格偏离的现象出现，以 硅铁72为例，虽他市场报价高达7800-8000元/吨，但市场实际成交价格仅维持在7400-7600元/吨。临近月末，硅铁市场已经出现硅铁价格可 能会高位回调的声音，并有硅铁需求商反映其长期供货商对其下调报价，虽然这种情况没有得到其它商家的证实，但硅铁利润偏高已是不争的事实，一内蒙硅铁生产 厂家对富宝表示，现在硅铁利润高达1000元/吨，而往常一般有500-600元/吨就不错了，而随着部分地区政策力度的放松，10月中旬左右，一些厂家 或将陆续重新开炉，在这情况下，我们担心硅铁价格价格有高位回调风险。

9月国内金属硅及硅钙、硅钡价格上涨幅度也较大，但相对于硅铁的报价与实际成交价格偏离不同，金属硅及硅钙、硅钡成交价格相对与报价接近，故我们认为节后金属硅及硅钙、硅钡阶段性小涨或还将继续，但若硅铁价格高位回调成为既成事实后，也不排除后期金属硅价格跟随下跌。

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