稀土即将史无前例打黑 概念股“高歌猛进”

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     日前，有消息称，工信部拟联合多部委开展全国稀土整治工作，目前整治方案已经进入各部委会签阶段。整治仍以打击“黑”稀土为主，并且范围和力度将超过历次“打黑行动”。分析指出，“打黑”的消息短期将续持刺激稀土价格走高，反弹幅度甚至超预期，行业企业盈利将见底回升。

　　稀土新一轮“打黑”风暴将起概念股狂飙

　　日前，有消息称，工信部拟联合环保部 、海关 、国土资源部 、商务部等多部委开展全国稀土整治工作，目前整治方案已经进入各部委会签阶段。据了解，此次稀土整治仍以打击“黑”稀土为主，并且范围和力度将超过历次“打黑行动”。受此刺激，昨天稀土板块相关个股大幅飙涨。

　　其中，盛和资源和五矿稀土涨停板，包钢稀土大涨8.09%、厦门钨业、中色股份、银河磁体、中钢天源、横店东磁等幅超过4%。此外，太原刚玉等多只个股的涨幅也在3%以上。

　　据了解，近几年，工信部、地方政府等相关部门开展过多次针对稀土行业的专项整治活动，其中，仅2012年就捣毁稀土非法采矿点14个，关闭选矿、冶炼分离企业20户，并拆除生产设施，关停产能约3万吨。

　　工信部副部长苏波前不久参加稀土行业会议时曾表示，今年，国务院有关部门将采取更为严厉的措施，结合稀土专用发票监控系统的实施，加大打击稀土非法生产、黑市交易等专项整治力度，坚决处理一批典型案件。强化稀土指令性生产计划的执行力度。进一步落实地方政府监管责任，对违规企业和地方坚决扣减计划指标，严格实行问责制。

　　分析人士表示，工信部部署新一轮稀土“打黑”行动，力度史无前例，此举将给复苏的中稀土价格注入强劲活力；“打黑”短期将续持持刺激稀土价格走高，反弹幅度甚至超预期，行业企业盈利将见底回升，从而带动稀土股反攻。

　　“在本轮稀土产品涨价的原因中，除了市场需求好转以及产量下降等因素外，监管层对稀土市场的整治使得很多非法产品退出市场，降低整体市场供应量。”券商有色金属分析师指出。

　　相关资料显示，我国是稀土第一生产大国，为保护稀土资源合理开发，近年政府陆续出台了一系列相关政策，包括开征资源税、指令性计划开采、出口管控等，稀土也结束了“贱卖”历史。

　　不过，从2010年开始，在下游需求放缓等多方面因素的影响，稀土泡沫破裂，价格开始急速下跌。更令人担忧的是，行业乱象愈发严重，私挖乱采屡禁不止，利润的驱动催生了游离监管之外的黑色产业链，严重挤压了正规企业生存空间。

　　地方出手整治稀土价格回升

　　相关统计数据显示，7月份以来，稀土价格连续反弹，中重稀土氧化钆、氧化铽、氧化镝、氧化铒涨幅都已超过20%。其中，氧化镝价格目前价格近180万元/吨，从最低点(6月初)反弹幅度超过60%，而氧化镨钕价格超过30万元/吨，较最低点(6月中)反弹超过25%。

　　据了解，此轮稀土涨价的一个重要因素是打击私采的力度加大。从行业信息跟踪看，2013年6月起，赣州加大私采打击力度：寻乌县公安部门展开大规模违法开采举报宣传活动；多名企业相关人士因涉嫌违规作业被逮捕，违规企业被勒令停产；近期传言采取地方政府“问责制”更是体现打击力度。

　　分析人士表示，此前稀土价格暴跌的重要原因，除了下游需求不旺外，私挖乱采屡禁不止也严重挤压了正规企业生存空间。由于非法开采者没有环保成本，超低价销售对市场形成巨大冲击。2011年的稀土指令性开采计划为9.38万吨，2012年为9万吨。然而，私矿有十几万吨，年产量共约20多万吨，而年消费量为10万吨左右，稀土价格极受打压。

　　海通证券有色金属行业分析师刘博指出，稀土行业正式整治始于2006年，以钨管制推算，稀土行业“供给端故事”还可以走很长的路。根据跟踪的行业信息看，此轮打击稀土私矿由工信部主导，属于全国性的行为，赣州仅是第一站，南方其余稀土重省陆续的打击活动很有可能进一步提升稀土价格，甚至超预期。

　　由于目前稀土冶炼分离总体产能总体大于国家规定的稀土开采指标，一旦私矿被查，部分缺乏资源的冶炼分离企业或许将会被迫停产，另外有些企业也有可能接受走高的其他稀土矿。与此同时，‘打黑行动’还将使得贸易商囤货意愿逐渐加大，这样经过层层传导之后，

　　整个稀土链都存在涨价的预期。行业资深人士称。

　　分析认为，随着整治行动的深入推进，稀土价格反弹将获得有力支撑。广发证券指出，前期赣粤联合打击非法稀土私矿，是造成稀土价格大幅反弹的主要诱发因素；镝、铽等领涨品种价格自底部已经上涨超7成，若未来政策核心继续聚焦打击非法稀土与大集团整合，则稀土价格全面恢复性上涨是大概率事件。

　　行业盈利回稳可期

　　随着稀土价格理性回归，2012年我国稀土消费量为8.91万吨，同比增长7.2%，消费增速由负转正。相关统计资料显示，稀土永磁在我国消费量中占比为42%，是下游需求占比最大的行业。2013年2季度，钕铁硼龙头企业开工率环比由50%提升至80%左右，稀土永磁行业回暖迹象明显。

　　券商研究员对记者表示，稀土下游需求在永磁回暖的带动下出现复苏迹象，2013年1-5月，我国稀土累计出口量同比大幅增长87%。行业基本面有望否极泰来，稀土价格或将因此全面恢复性上涨，企业盈利将见底回升。

　　“经过了此前价格大幅下挫后，稀土品种价格已经逼进成本。稀土行业受成本支撑，及行业整治、整合压缩供给预期，价格回升，近期呈现强势；加之部分稀土及其制品出口总量回升，稀土行业盈利回稳可期。”有色金属行业研究员表示。

　　申银万国证券分析师叶培培认为，目前稀土价格逐步回归理性区间。尽管7、8月份海外夏休使得稀土永磁订单偏淡，而稀土原料市场的企稳有助于龙头企业产品议价的稳定及提升。中长期而言，稀土永磁行业依然具备投资价值。

　　广发证券分析师指出，稀土价格全面恢复性上涨后，后期或将产生分化，中重稀土价格将继续上涨以体现其合理的资源价值；而轻稀土由于面临全球竞争，价格涨幅有限，需要更多关注企业自身成长性。

　　个股方面，广发证券推荐投资者配置成长型稀土公司盛和资源，考虑到未来中重稀土品种具备更大上涨空间，因此建议配置中重稀土标的：五矿稀土、中色股份等，在稀土行业行情中包钢稀土、广晟有色、厦门钨业也将有所表现。

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