架上“有色”眼镜 看得A股满堂红

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　　昨日有色板块放量大涨，其中稀土一马当先，相关概念股全面涨停。做多人气的爆发也促使沪深两市收涨的个股多达2270只，占比超过9成。市场人士表示，此次稀土股的表现主要得益于供给端减少而推动的价格反弹，持续强度需要看政策对非法产能的打击力度。

　　创年内最大单日涨幅

　　截至昨日收盘，有色板块以5.43%的涨幅创下年内最大的强劲反弹，稀土概念股则一马当先，除了停牌的广晟有色外，五矿稀土、厦门钨业和包钢稀土等3只稀土冶炼概念股全部涨停，另外磁性材料个股喷出涨停潮，天通股份、金瑞科技、银河磁体、中钢天源、正海磁材、中科三环、宁波韵升、江粉磁材、太原刚玉、*ST北磁等齐齐涨停。

　　资金流向数据显示，稀土股获得了资金的集中流入。包钢稀土当日净流入资金达3.4亿元，列所有A股净流入资金首位，厦门钨业、中科三环、宁波韵升、五矿稀土当日的资金净流入分别为1.2亿元、1.0亿元、7686万元、7208万元，均列居当日资金净流入排行榜的前20位。

　　受资金流入刺激，包钢稀土自7月初累计上涨11.36%，五矿稀土自7月初以来累计上涨34.54%。五矿稀土近期异动信息显示，机构早已招兵买马，在昨日涨停前，机构曾在7月4日、7月5日利用4个专用席位合计买入7814万元筹码。而昨日涨停的买卖席位均为券商营业部，其中最大买入席位为财通证券温岭东辉北路营业部，买入金额为4169万元。

　　打非限产促价格反弹

　　如此大面积的稀土股单日涨停，离不开基本面因素的推动——稀土价格的大幅上扬。自6月中旬以来，轻稀土主要品种氧化镨、氧化钕价格涨幅均超过10%，且有加速上涨趋势，中重稀土氧化镝、氧化铽的价格涨幅均超过15%，而氧化镝较5月底的涨幅更超过30%。业内人士表示，轻、重稀土价格先后触底回升，标志着经过2年多时间调整后，行业开始寻找新的价格均衡点。

　　“对非法产能的限制，导致稀土出现供给减少的预期，加上有色股今年前期的超跌以及稀土股有借事件炒作的传统，集中导致市场反应如此强烈。”东兴证券分析师林阳表示，近期政府开始治理南方稀土矿乱采乱挖，通过对乱挖乱采等非法产能的打击，减少这部分产能对价格体系的影响，稀土价格就会向大企业的定价靠拢，导致近期价格上升。

　　据了解，工信部近期联合环保部等多部委进行多轮清查，对包括赣州在内的南方稀土非法开采进行打击，尤其是加大赣粤两省边界等巡查难点的监察力度。此外，包钢稀土为执行国家稀土矿产总量控制政策，自7月1日关停下属的稀选厂半年，进一步导致了供给收缩。

　　反弹强度有赖打非力度

　　海通证券施毅表示，氧化镝等重稀土近期仍有上涨空间，尤其是南方稀土价格的上涨，对中重稀土品种的刺激更为强烈，且下游厂商能够承担由此带来的成本压力。从价格对股价的传导来看，稀土板块仍有上涨空间。

　　林阳表示，按照目前供给端对价格的影响，对非法产能挤出效应越多，价格上涨空间就越大。如果没有政策持续推动，价格很难有较强的持续性。他表示，最理想情况下，通过持续打击非法产能，最后只剩大企业主导稀土产能，价格就会重新稳定。

　　另据瑞银证券研报，2012年国土资源部设定当年稀土开采总量为10万吨，但记者从贸易商了解到当年包括黑稀土的总产量达到了20万吨到30万吨。按此推算地下稀土产量比率可能达到或超过了设定产量，对价格体系影响显而易见。

　　不过，下游对稀土的需求并没有出现强劲反弹。林阳表示，在经济没有强劲复苏前提下，稀土价格波动对需求影响总体不会太明显。中金公司蔡宏宇也指出，此轮稀土价格反弹主要原因是供应减少，需求依然低迷，下游厂商并无明显补库存行动。

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