中科英华稀土项目将先获股权再付款

【中钨在线新闻网-稀土新闻】

中科英华不久前公布其收购厚地稀土的股权协议，其中夺人眼球的不亚于此次收购的付款方式。协议约定，在正式实施收购时，成都广地须先将此前质押的52%股权过户给中科英华，使其成为持有厚地稀土100%股权的股东。然后，中科英华才开始分批支付相应股权转价款。

公告同时披露了中科英华与成都广地附生效条件的《股权转让协议》主要内容。双方同意以16.88亿元作为成都广地转让厚地稀土100%股权的上限。目前，根据双方签订的股权收购框架协议及其相关补充协议的约定，中科英华已经向成都广地支付3.5亿元作为定金，成都广地也已将厚地稀土48%的股权过户到中科英华名下并完成工商变更登记，同时将厚地稀土剩余52%的股权质押给中科英华，作为与中科英华签署和履行协议的保证。

事实上，成都广地的保证行为不仅仅是过户并质押股权。在本次披露的附生效条件的《股权转让协议》中，还列出了12条“陈述与保证”条款，都是要求在中科英华接手厚地稀土前，成都广地必须保证厚地稀土合规合法、持续经营，其中还包括，保证厚地稀土下属的西昌志能拥有矿山保有储量不低于60万吨稀土金属量。

根据协议内容，中科英华整个支付过程分为四个部分6次支出来进行。前三个部分根据不同阶段手续的完结，中科英华依次支付51%、20%和11%的股权转让价款，此前3.5亿元的定金可直接冲抵51%的股权转让价款。其中，后两期款项支付前，若未能达到定增预案中的业绩承诺，则中科英华可从股权转让价款中做相应扣减。最后一个部分股权转让价款的支付与后3个完整会计年度（包括收购完成当年）的年度报告和业绩挂钩，若达到业绩承诺，中科英华依次支付5%、6%和7%的股权转让价款，若未能达到业绩承诺，则中科英华可从股权转让价款中做相应扣减。

显然，中科英华对进军稀土产业保持高度谨慎。如果正式实施收购，以16.88亿元的收购价格上限来计算，中科英华在100%控股厚地稀土后，只需先支付5.1088亿元（3.5亿元定金冲抵后），随后的股权转让价款都要经过时间和业绩的考核情况来支付。可见，无论是保证条款，还是业绩承诺，抑或严苛的付款要求，都表明中科英华在尽最大可能控制或有风险。

据悉，公司计划在收购成功后引入上市公司的管理机制和经验，将厚地稀土打造成一家集开采与深加工一体的综合性稀土企业，从而提高公司整体的盈利水平。

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