6天大盘上涨6% 八大板块领跑“暖冬行情”

12月4日沪指探至1949点以来，A股市场出现了持续放量上行走势。短短6个交易日，上证指数、深证成指分别整体上涨5.86%和6.61%，“暖冬行情”预期日趋增强，盘中领涨热点备受关注。

市场研究中心统计数据显示，截至昨日，沪深两市共有1848只个股本轮涨幅超过同期大盘，占挂牌交易A股总数的75.34%。其中，电子（86.26%）、采掘（84.75%）、金融服务（84.00%）、有色金属（83.33%）、化工（83.13%）、信息设备（81.72%）、机械设备（81.66%）、建筑建材（81.15%）等8类跑赢大盘的个股行业家数占比居前，成为本轮行情的领跑者。我们对以上行业进行梳理，并挖掘相关个股投资机会，以飨读者。

1、电子 强势股行业占比86.26%

12月4日以来至今，大盘触底反弹累计涨幅5.86%，其中，电子行业（申万一级）大涨9.62%。数据显示，电子行业有113只个股跑赢同期大盘，占行业内成份股比的86.26%。

具体来看，在113只跑赢大盘的电子股中，有47只个股区间累计涨幅在10%以上，占比41.59%。大恒科技(41.03%)、天津磁卡(30.52%)、凤凰光学(25.51%)、星星科技(20.39%)区间累计涨幅均在20%以上，排名居前。

从资金流向上看，有70只个股区间累计资金呈净流入态势，11只个股区间累计资金净流入在1000万元以上，其中，京东方A(11124.06万元）、大恒科技(7818.63万元）、华映科技(2884.61万元）、大族激光(2075.58万元）等4股区间累计大单净流入超2000万元。

四季度处于电子行业传统旺季，新品发布及圣诞节、春节消费电子产品销售旺季刺激上游零部件厂商产能利用率较高，智能终端销售成长性依然确定，平板电脑出货情况良好，液晶面板行业继续处于景气上升周期。

海通证券认为，未来智能终端的差异化减少，非苹果系的智能终端公司发展空间不容忽视，给予多客户的配件公司更多机会，未来的投资关注点不仅仅局限于苹果产业链，非苹果的智能手机和平板电脑公司的成长拉动动能值得跟踪。预期2013年先后伴随平板和超级本的启动，不仅仅带动相关配件公司，也给触摸屏带来投资机会。

投资建议方面，海通证券给予智能终端产业链的长盈精密、水晶光电、安洁科技“买入”评级；给予德赛电池和顺络电子“增持”评级；给予触摸屏行业的长信科技和欧菲光“买入”评级；锦富新材是电子行业三季报的亮点公司，给予“买入”评级。

2、采掘 强势股行业占比84.75%

数据显示，12月4日以来至今，采掘行业（申万一级）大涨9.26%，行业内有50只个股跑赢同期大盘，占行业内成份股比的84.75%。

具体来看，在50只跑赢大盘的采掘行业股中，有31只个股区间累计涨幅在10%以上，占比62%。美锦能源(22.11%）、黑化股份(21.2%）、山西焦化(20.98%）区间累计涨幅均在20%以上，排名居前。

从资金流向上看，有37只个股区间累计资金呈净流入态势，16只个股区间累计资金净流入在1000万元以上，其中，潞安环能(25409.68万元）、攀钢钒钛(17786.54万元）、兰花科创(13549.55万元）、冀中能源(10596.88万元）、永泰能源(10558.61万元）等5股区间累计大单净流入超1亿元。

估值方面，在50只跑赢大盘的采掘行业股中，有40只个股最新动态市盈率在30倍以下，其中，中国神华(9.59倍）、上海能源(10.12倍）、兰花科创(10.37倍）、冀中能源(10.52倍）和中煤能源(10.87倍）等5只个股最新动态市盈率在11倍以下。

本周焦煤下游需求较好，采购积极性较高；无烟煤下游亦有微弱好转。动力煤方面，本周电厂库存继续攀升，导致各产区动力煤销售情况一般。本周产地煤价变化不大，部分地区有小幅上涨，而港口价格则继续微跌。整体来看煤炭市场继续呈旺季不旺态势。

中信建投表示，从房地产销售、M1以及宏观先行指数等判断宏观需求未来趋势向好，对2013年总的判断是看好上半年煤炭股，看好煤价下半年表现。2013年需求是恢复性的，煤价只是恢复性上涨。重点推荐：永泰能源、潞安环能、山煤国际、兰花科创。有注入预期公司如：冀中能源、大有能源、平庄能源需关注事件触发点。

3、金融服务 强势股行业占比84%

自12月4日大盘企稳反弹以来至今，金融服务行业（申万一级）大涨9.4%。数据显示，金融服务行业有42只个股跑赢同期大盘，占行业内成份股比的84%。

具体来看，在42只跑赢大盘的金融服务股中，有28只个股区间累计涨幅在10%以上，占比66.67%。国海证券(25.93%）、鲁信创投(20.33%）、广发证券(16.7%）、兴业证券(16.58%）、光大证券(16.38%）、新华保险(15.34%）区间累计涨幅均在15%以上，排名居前。

从资金流向上看，有39只个股区间累计资金呈净流入态势，31只个股区间累计资金净流入在1000万元以上，其中，民生银行(143717.69万元)、招商银行(116292.13万元)、兴业银行(111033.62万元)、浦发银行(105537.59万元)、中国平安(80869.37万元)、海通证券(69107.67万元)、北京银行(54757.88万元)、中信证券(53834万元)等8股区间累计大单净流入超5亿元。

在金融服务子行业的前景判断方面，机构多看好券商行业，其中，东莞证券表示， 2012年全年证券业盈利同比大体下降，趋势上四个季度降速逐季减缓，第三、第四季度全行业业绩同比已经开始持平及呈现回升。预计2013年应该可以持续这种回升。从传统业务看，2013年传统业务给券商带来的盈利应该可以持续回升。而创新方面的力度2013年相比2012年应只强不弱，之前的创新业务盈利能力也会逐步释放。总体而言，2013年证券业景气度在经济大环境不出现超预期下滑的情况下，回暖是大概率事件。

4、有色金属  强势股行业占比83.33%

自12月4日沪指触底反弹以来，累计涨幅已达5.86%，期间盘中个股亦纷纷大幅上涨。统计显示，有色金属板块有70只个股同期跑赢大盘，占行业成份股比83.33%，居申万一级行业排行第四名。

具体看，有32只有色金属股区间涨幅超10%，其中，中钢天源（25.40%）、新华龙（18.97%）、厦门钨业（18.25%）、江粉磁材（17.88%）、北矿磁材（17.24%）、太原刚玉（17.18%）等股涨幅居前。

从资金流向看，在同期跑赢大盘的有色金属股中有55股期间大单净额呈净流入，其中，24股大单净流入超1000万元，厦门钨业（21463.67 万元）、江西铜业（11429.17 万元）、铜陵有色（9331.26 万元）、包钢稀土（6721.13 万元）、广晟有色（6703.58 万元）、中金岭南（6106.71 万元）等股大单净流入排名靠前。

目前，在流动性持续宽松背景下基本金属价格已现短期反弹，随后价格反弹的持续性成为市场关注焦点。

国盛证券表示，全球经济增速放缓，主要经济体推行货币宽松政策增强黄金抵御通胀需求，金价可获得一定支撑。欧洲稳定机制的提出及欧央行以直接货币交易形式购买主权债务等行为均表明欧债危机仍有缓和空间，对金价构成大的、决定性的负面影响概率较小，金价下行空间有限，因此板块方面建议首选黄金板块。小金属方面建议配置产品符合产业升级趋势、下游具备高成长性、安全边际高的个股，重点推荐利源铝业、赣锋锂业、天齐锂业、格林美、厦门钨业、东方锆业。

5、化工  强势股行业占比83.13%

统计数据显示，12月4日大盘反弹以来，化工板块共有202只个股跑赢同期大盘，占行业成份股比83.13%，居申万一级行业排行第五名。

具体看，有71只化工股区间涨幅超10%，其中,天晟新材（28.31%）、辉隆股份(27.27%)、宏昌电子（27.17%）、国创高新（26.16%）、宝利沥青（25.15%）、联创节能（25.05）、乐通股份（24.94%）、红宝丽（23.42%）等股涨幅超20%。

从资金流向看，有112只化工股呈区间累计大单净流入，其中，30股大单净流入超1000万元，烟台万华（9750.91万元）、广汇能源（9303.61万元）、湖北宜化（5688.76万元）、中国玻纤（5516.52 万元）、时代新材（5219.31万元）等股大单净流入居前。

12 月5 日，公安部消防局下发通知，指出建筑外墙保温材料标准不再执行65 号文，回归原来的46 号文，即不再强制要求使用燃烧性能为A级的保温材料，B1 与B2 级的保温材料可以正常使用。

分析人士指出，由于以聚氨酯为代表的有机材料的阻燃性最高仅能达到B1 级，因此自65 号文发布以来其需求受到明显压制。此次通知的发布，意味着限制聚氨酯建筑保温材料的政策障碍消除，聚氨酯产业链将显著受益。

民生证券认为尿素子行业将平稳增长,历史数据显示每年12月份以后尿素有望价格上涨,同时今年出口政策将有利于增加尿素行业需求。预计化肥复合化率将稳中上升,利好复合肥行业。刺激化肥复合化率提升的因素有三个：农业人口占比下滑、农作物价格上涨、经济作物占比提升。农化板块上市公司按照尿素、复合肥、磷矿石和农药中间体的标的分别推荐华鲁恒升、史丹利、金正大、兴发集团、华邦制药。

6、信息设备  强势股行业占比81.72%

统计数据显示，沪指自12月4日反弹以来，有76只信息设备股跑赢同期大盘，占行业成份股比81.72%，居申万一级行业排行第六名。

具体看，有27股区间涨幅超10%，其中，海兰信（23.22%）、朗科科技（22.96%）、新北洋（17.74%）、高新兴（16.70%）、中天科技（16.44%）等股涨幅居前。

从资金流向看，有45只信息设备股区间大单净流入，证通电子（5425.37万元）、中天科技（5011.58万元）、大华股份（4464.86万元）、中兴通讯（2487.49万元）、海康威视（2436.20万元）、同方股份（1497.62万元）、中海达（1031.53万元）等股大单净额超1000万元。

国都证券表示，网络规划设计及射频器件类厂商将先期受益，后期可关注网络测试及深度覆盖类企业的投资机会。4G建设大幕的开启将带动运营商整体无线投资明显回暖，从受益时点上判断，预计最先受益的是网络设计与规划类厂商，A股涉及公司主要有富春通信和杰赛科技，其次是射频器件厂商如大富科技和武汉凡谷。由于D频段频率较高，导致4G 信号穿透力差，网络建成后，对于测试优化，深度覆盖的需求要明显高于2G/3G，因此，相关网络测评优化类厂商如世纪鼎利和华星创业以及网络深度覆盖类企业如三维通信、邦讯技术也值得投资者积极关注。

7、机械设备  强势股行业占比81.66%

自12月4日沪指触底反弹以来，累计涨幅已达5.86%，期间盘中个股亦纷纷大幅上涨。据统计，机械设备板块有285只个股同期跑赢大盘，占行业成份股比81.66%，居申万一级行业排行第七名。

具体来看，有6家公司期间涨幅过20%，分别是达刚路机（63.26%）、中原特钢（36.01%）、一拖股份（23.63%）、洪城股份（23.09%）、燃控科技（22.85%）、大连电瓷（22.04%）。

从资金流向看，机械设备区间累计大单资金净流入17.89亿元。其中，有4家公司大单资金净流入过亿元，分别是中联重科（1.22亿元）、中信重工（1.22亿元）、一拖股份（1.09亿元）、达刚路机（1.03亿元）。分析人士认为，进入四季度之后，发改委对基建投资项目的审批速度明显加快，从千亿级别的轨道交通项目到万亿级别的节能减排项目，再到近期的输变电工程，审批节奏较前三季度明显提高。

光大证券认为，铁路客运高速化、货运重载化带来的铁路设备升级正进行得如火如荼；农机、专用机械则受到设备升级、能源转型和政策扶持的多重支持，增长预期明确。

国联证券认为，近来机械设备板块走势较强，这与市场普涨、其年内超跌有着一定联系。但更为重要的是，市场沿着新四化的主题，即新型城镇化、农业现代化、新型工业化、信息化的主题轮动，并且带有一定的概念热点，一拖股份、吉峰农机、新研股份等农业机械中的龙头值得重点关注。

8、建筑建材  强势股行业占比81.15%

统计显示，12月4日以来至今，建筑建材板块有99只个股同期跑赢大盘，占行业成份股比81.15%，居申万一级行业排行第八名。

具体来看，有5家公司期间涨跌幅过25%，分别是罗顿发展（51.64%）、秦岭水泥（33.33%）、宁夏建材（31.30%）、巢东股份（27.62%）、海南瑞泽（27.07%）。

从资金流向看，建筑建材区间累计大单资金净流入20.14亿元。其中，有4家公司大单资金净流入过亿元海螺水泥（3.38亿元）、华新水泥（1.14亿元）、金螳螂（1.11亿元）、葛洲坝（1.01亿元）。

东兴证券认为，水泥价格环比略有下降,主要原因还是随着冬季的到来和一些区域供给的压力所致。房地产投资增速略有回升,固定资产投资增速环比平稳。房地产方面水泥需求的下降风险,得到释放。四季度随着价格的回升和煤炭价格的低位,四季度业绩同比改善趋势确定。在房地产投资增速改善的情况下,产能控制好的区域将会受益较大。推荐受益的相关股:四川双马、海螺水泥和中国玻纤等。短期推荐业绩稳定增长的北新建材。               

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