地产股：放松调控升温 反弹机会降临

　　今年由于放松房地产调控的预期此起彼伏，地产板块却频频表现，屡次在重要关头成为推动指数向上的首功之臣，比如在年初的“春季攻势”中上涨17%。而地产指数从年初的980点到5月底收盘的1347点，涨幅已达33%，截至昨日，年初以来的涨幅也达26%。

　　后续来看，分析人士表示由于预期的改善，房地产板块仍会是资金追逐的对象，而且经济基本面越差，放松调控的预期会越强烈，地产股的机会也就越大。

　　铭远投资总监韩跃峰接受羊城晚报记者采访时称，短期来看地产股是后续最为看好的品种之一，而且地产股有可能有逆势表现的机会。“希腊一旦违约可能引起全球金融市场连锁反应，对中国也带来影响，但这反而对地产板块是有利的。因为国内外情况越是不好，国家越得依靠投资来稳定经济增长，以上大项目有过2008年的4万亿的教训，舆论压力比较大，地方财政较为吃紧也不允许，最后可能还得依靠房地产来拉动投资，从而给地产股带来机会。”韩跃峰表示。

　　申银万国(微博)分析师殷姿也表示，预计6月房地产销售将继续环比增长，而近期经济惯性下滑几成定局，政策主基调再回“稳增长”，市场对于地产政策放松的预期将再度升温，因此看好地产行业中期趋势，该板块仍将振荡向上。殷姿认为，地产股的投资逻辑正从“销售好的公司”向“可售量大的公司”转换，推荐可售量大的开发类公司，如保利地产、招商地产、中南建设、荣盛发展等。

　　以有色金属和煤炭为代表的资源股今年的反弹幅度较大，截至昨日，有色指数涨幅仍达28.25%，但煤炭指数仅涨7.3%。

　　稀土股存整合预期

　　分析人士表示，后续来看由于经济下滑趋势短时难以扭转，而类似2008年那样的大规模货币宽松也难以重现，处在上游的资源类品种短期或难以有作为，但是作为稀缺资源的稀土、黄金概念值得关注，前者由于资源有限，同时整合主题将持续，而后者则是弱市中的避险品种。

　　稀土概念股由于稀土价格从今年3月份开始重新走强，加上南方稀土整合的消息持续不断，个股表现极为强势，龙头个股如包钢稀土、广晟有色、中科三环等今年以来几乎没有调整过，股价从年初至今皆已翻番。后续来看，整合依然会是稀土板块最大的题材。

　　分析师林阳表示，地方大型国有企业由于占据先发优势，并获得地方政府的大力支持，在地方稀土资源整合中迅速崛起，并将受益稀土资源的整合，涉足南方稀土的企业中，厦门钨业和广晟有色既有采矿权也有分离产能。

　　黄金股将受益通胀

　　黄金股的最大支持因素则是来自全球货币环境继续宽松的预期，以及在欧债危机等因素扰动下极不稳定的金融市场情绪。

　　分析师叶培培表示，短期来看目前欧洲公布的经济增长与通货膨胀数据，都已经低于去年降息时的水平，6月份欧央行或将迎来降息窗口，同时由于强烈的QE3预期，金价将在6月中上旬迎来不俗的表现。叶培培认为，QE的推出是伴随美元越来越多的超发和越来越高的通胀预期，金价对其的敏感性不仅不会变弱，反而会越来越强。

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