有色金属、螺纹钢套利报告
铜:期现、跨期、跨市正向机会均消失,期货对现货升水上涨,后期随着价格继续反弹,可在升水达至1000元上方时,卖出期货,买入现货,等待两者价差缩小至升水50到贴水50时获利。其他机会均不做推荐。 锌:前期的买期卖现在本周内随着现货的重新贴水可以设置好止盈位置随时出场,毕竟在目前这种震荡行情中,不能有太多的期待,落袋为安绝对是上策。而从跨期套利来看,目前处于箱体窄幅震荡的沪锌各个合约之间的套利空间并不显着,也就是说目前的跨期套利窗口并没有得到打开,日内有机会可以尝试下。跨市套利不做推荐。 铝:从铝的期现、跨期看,不存在正向套利机会。若远月合约与近月合约之间的套期收益为正,则可进行正向套利。鉴于现货库存维持低位,不建议采取反向套利。从跨市套利看,近期内外比价有望突破进口比值上限,未来或将产生进口空间。 螺纹钢:当前螺纹钢没有把握性较大的套利机会。(1)期现套利方面。期货贴水,正向期现套利机会不存在;不建议反向期现套利。(2)跨期套利方面。当市场信心趋弱,资金选择对远月合约RB1205进行做空,RB1205的走势或更为弱势;一旦市场形势好转,RB1205走势或又更加强劲。因此,跨期套利的获益空间有限,风险却又不小,套利者应谨慎操作。 跨品种套利:上周的跨品种套利已获利,目前品种之间的比价和价差均恢复到正常水平,可全部平仓。暂不作推荐。
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