国际金融市场

美股盘后─交易清淡 走势震荡 道琼温和收高47点

近来经济数据属温和利多，但投资人持续担忧经济成长减缓，美国股市周五走势震荡，交易清淡，终场温和上涨，道琼收高47点。本周仅小幅上扬，道琼仅上涨15点。

道琼工业平均指数收高47.53点或0.46%至10462.77。

Nasdaq指数收高6.28点或0.28%至2242.48。

S&P 500指数收高5.37点或0.49%至1109.55。

费城半导体指数收低4.51点或1.40%至316.57。

前二个交易日，三大主要指数上涨，但与周二的跌幅相较，则温和许多。周五，股市走势震荡，尾盘上扬，本周小幅收高。

在假日缩短的一周里，成交量清淡。周一为劳工节假日，美国市场休市，周四与周五为犹太新年假日，进场人员不多。

经济：今日少有经济数据公布。一份政府报告显示，美国7月趸售库存上升1.3%，6月为上升0.3%。该数据意外上升，使投资人认为趸售商对经济复苏具有信心。

在白宫的记者会中，欧巴马总统持续推动3500亿美元就业复苏计划，及目前受阻于国会的小型企业法案。

企业：Nokia (诺基亚)(NOK-US)股价上涨逾2%。该行动电话制造厂任命微软业务部门主管Stephen Elop担任执行长。Elop将于9月21日接任总裁兼执行长，接替Olli-Pekka Kallasvuo的职务。

Pacific Gas & Electric (PCG-US)股价重挫逾8%。该公司加州一瓦斯管线破裂，爆炸起火。原因仍在调查中。

世界市场：欧洲股市收盘错综。法国CAC-40指数与英国FTSE-100指数均上涨0.1%，德国DAX指数下跌0.1%。

亚洲股市收高，日本政府公布109亿美元振兴方案，目标在提升就业，消费者支出与企业投资。

日经指数上涨1.5%，香港恒生指数上涨0.4%。上海综合指数收低0.3%。

外汇与商品：美元兑欧元下跌，但美元兑英镑与兑日元则上涨。

10月原油期货上涨2.20美元，收于每桶76.45美元，一条油管漏油的报导及政府最新的库存报告，促使投资人空头回补。

12月黄金下跌4.40美元，收于每盎司1246.50美元。

公债：10年期公债殖利率上升至2.80%，周四为2.76%。

欧股盘后─德银传释股增资 泛欧小跌0.2% 本周涨1.7%

周五 (10 日) 欧洲股市自 4 个月来最高点回跌，使得本周累积连续第 2 周走扬的涨幅缩小。因德国最大银行德意志银行 (Deutsche Bank)(DBK-DE) 传出可能将释股增资，引发市场忧虑，抵销了汽车类股涨势。

今日道琼泛欧 Stoxx 600 指数收盘小跌 0.2% 至 264.70 点。本周总结上扬 1.7%，使得指数已自 5 月份创下的今年最低点反弹 14%。今日 18 个西欧国家股指当中 11 个收高，其中英国富时 100 指数及法国 CAC 40 指数皆略涨 0.1%，德国 DAX 指数则略跌 0.1%。

《彭博社》周四报导，三名知情人士透露，德银可能最快在下周出售新股，盼增资达 90 亿欧元 (114 亿美元)，以提高德国邮政银行 (Deutsche Postbank)(DPB-DE) 的持股部位，并因应未来更严格的金管资金需求规定。

消息造成今日德银股价重挫 4.6% 收 47.7 欧元，德国邮政银行同样挫 4.8% 收 27.04 欧元。德国第二大银行德国商银 (Commerzbank)(CBK-DE) 股价也受累收低 2.5%。

Charles Stanley & Co. 驻伦敦研究主任 Jeremy Batstone-Carr 指出，今日欧股焦点主要放在银行业。而若德银新增资金，最后不是用来进行收购，那么犬儒派人士便会开始质疑欧洲银行业压力测试的效力。

今日法国二大车厂─标致雪铁龙 (PSA Peugeot Citroen)(UG-FR) 及雷诺 (Renault)(RNO-FR) 双双表示，将比预定时程提前偿还政府于去年 4 月所提供 30 亿欧元纾困贷款的 33%，相当于去除利息成本后各偿还 10 亿欧元。二者股价应声携手上扬 1.8%。

另外欧洲汽车业龙头福斯汽车 (Volkswagen)(VOW-DE) 周五表示，8 月份汽车出货量增加 11% 至 54.5 万辆，远优于前月增幅仅 2.9%；其中中国及美国市场需求皆强劲。股价闻讯上涨 2.8% 收 87.78 欧元。

全球最大手机制造商诺基亚 (Nokia)(NOK1V-FI) 周五宣布撤换执行长 Olli-Pekka Kallasvuo，改由微软 (Microsoft)(MSFT-US) 业务部门总裁 Stephen Elop 接任，盼成功迎战苹果 (Apple Inc.)(AAPL-US)。

苏格兰皇家银行 (RBS，Royal Bank of Scotland) 闻讯将诺基亚股票评等，由「持平」调升至「买进」，并将目标股价大幅上调 33% 至每股 10 欧元。该股今日收盘上扬 0.7% 至 7.79 欧元。

纽约汇市─中国贸易佳 美债下跌 日元贬人民币走扬

周五 (10 日) 日元兑美元及大部分主要对手货币走贬，而瑞郎同步下滑，因中国进口增幅优于经济学家预期，加上市场风险规避风气减弱，刺激美国 10 年期公债殖利率攀升至 1 个月来新高，也让美元资产的国际需求再度上升。

另外，美国政府再度加紧对中国施压，盼允许人民币进一步升值，使得本周人民币可望写下 6 月以来单周最大升幅。而美国及日本 10 年期公债间的殖利率差，则自去年 4 月以来最低点扩大，显示投资人对于美国经济信心回升，带动美元资产需求。

纽约时间周五下午 4:16，日元兑美元贬值 0.5% 至 84.17 日元，兑欧元亦贬值 0.6% 至 106.97 日元。欧元兑美元则由昨晚的 1.2696 美元升值至 1.2709 美元，不过盘中一度贬至 1.2644 美元，创 8 月 31 日以来最低价位。瑞郎兑欧元则贬值 0.5% 至 1.2956 瑞郎，兑美元也贬 0.4% 至 1.0195 瑞郎。

今日美国与日本 10 年期公债间殖利率差大增 17 个基点，由本周二 (7 日) 所创低点 146 个基点反弹至 163 个基点。经济学家预期，下周美国经济展望可能会改善，预估零售销售额将连续第 2 个月增加，纽约地区制造业也将呈现扩张。使得避险货币下周可能会继续走贬。

日本首相菅直人今日表示，他已准备好在需要时采取行动，来阻止日元涨势，并希望其他国家不会反对日本政府干预汇市。

另外中国海关今日公布，7 月份出口额成长 34.4%，低于经济学家预期的成长 35%；进口额则增加 35.2%，优于预期的增加 27.5%。这使得贸易顺差达 200.3 亿美元，为连续第 3 个月高于 200 亿美元。

人民币兑美元应声升值 0.2% 至 6.7692 元人民币，使得本周总结升值 0.5%，创 6 月 25 日以来单周最大涨幅。

美国财政部长盖特纳 (Timothy F. Geithner) 周三 (8 日) 接受《彭博社》访问时表示，中国应该让人民币升值的速度更快。美国参议院岁计委员会(Ways and Means Committee) 已排定下周讨论中国货币政策现况。

纽约债市—公债价格回落,录得3月以来最大单周跌幅

* 美国公债价格连续第三日走低

* 公债价格录得3月以来最大单周跌幅

* 长期公债收益率触及近一个月最高水平

* 公债表现优于互换合约,利差走阔

美国公债价格周五连续第三日走低,录得3月以来最大单周跌幅,大量公债和公司债供应令市场承压,许多人认为公债市场价格过高.

根据IFR提供的信息,过去三天有670亿美元的公债标售,且本周的公司债发行规模为2008年5月以来最大,这两大因素今日仍令市场资金吃紧.

尽管周五无重大数据公布,但周四的数据显示,上周初请失业金人口降至两个月低位,这提醒人们数据尚未证实市场对双底衰退的严重担忧已经成真.

但数据也未证实复苏已走上正轨.这令下周将公布的一系列经济数据对债市的走向非常关键.

"数据总体十分疲弱,尽管最近几天的数据好于预期.但总体而言,本季经济成长看起来放缓,"瑞士信贷的首席美国利率策略师Carl Lantz称,"看似市场目前稳定下来,未来的走向取决于经济数据,下一个重大数据将是8月零售数据."

的确,尽管公债价格回落,卖家未能将指标10年期公债收益率推至2.80%之上并站稳.部分市场人士将该水准视为关键支撑位,且认为,一旦收益率升至该水平之上,是具吸引力的买入机会.

周五公债价格的跌势相对于近几天的跌幅也显得温和.

纽约市场尾盘,10年期公债US10YT=RR价格下跌10/32,收益率从周四收盘的2.76%升至2.80%.

今日盘中,10年期公债收益率一度触及2.82%的一个月最高.

"我们将2.85%视为买入的良机,"Lantz称,"我认为固定收益产品的基本面仍十分强劲.支撑近期收益率升势的因素不多,主要是获利了结."

基于收益率上升的幅度,10年期公债收益率有望录得3月底以来最大单周升幅.

30年期公债US30YT=RR价格回落13/32,收益率从周四收盘的3.85%上升至3.87%.

长债价格连续第三周走低,为2月以来首见.

不过,公债表现强于互换合约,多数利差走阔.

能源盘后─IEA调升需求预估 输油管关闭 油价冲破76美元

周五 (10 日) 原油期货价格大涨近 3%，动力来自全球原油需求预测获上调，中国贸易数据佳，以及加拿大通往美国的主要输油管因故暂时关闭。

今日纽约期货交易市场 Comex 10 月交货原油价格在交易清淡中，劲扬 2.20 美元收每桶 76.45 美元，创 8 月 2 日以来单日最大涨幅。本周总结油价上涨 2.5%，弥补了前一周跌幅。

今日稍早国际能源署 (IEA) 宣布，将今年全球原油需求预估上修每日 5 万桶，并维持明年需求预测。

此外，亚洲原油需求也燃起上升希望，除了因日本上调第 2 季经济成长预估，中国当局也表示 7 月份原油进口增加，且总进口额大增并超越经济学家预测。

同一时间，加拿大能源企业 Enbridge Inc. 旗下 Enbridge Energy Partners LP 宣布，公司一条将加拿大西部原油运往美国的输油管，因于伊利诺州一处发生漏油，因此暂时关闭，中断每日 67 万桶原油供应量。消息也带动油价上升。

不过许多分析师仍认为，油市基本面可能持续打压油价。Telvent DTN 驻欧马哈资深大宗商品分析师 Darin Newsom 便指出，需求是否成长依旧打上大问号，除非基本面出现实质改变，否则今日这些一日行情因素，将无以为继。

今日其他能源价格：10 月交货汽油期货价格劲扬 4 美分或 2%，收每加仑 1.973 美元；本周总结上涨 2.8%。10 月交货燃油期货价格亦涨 4 美分或 1.7%，收每加仑 2.10 美元；本周涨 2%。

今日 10 月交货天然气期货价格大涨 11 美分或 3.1%，收每百万英热 (Btu) 3.88 美元；本周总结下跌 1.5%。

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