7月30日消息　昨日（29日）大盘继续震荡盘升的逼空走势，两市呈普涨态势，下跌个股不到20家，板块全线飘红。沪深两市全日成交2508亿元，创今年调整来新高，做多热情继续喷发。

　　有色金属三方面把握投资机会市场表现：自7月2日以来，有色行业涨幅达18.11%，尤其昨日有色金属股表现突出，涨幅位居第四位。据数据统计 显示，有色金属类股有64只，其中，3只停牌的股票。7月2日以来个股表现良好，涨幅超过20%的股票就有17只，占总数的28%，超过10%的股票有 52只，占总数的85%，在这期间，没有下跌的股票，涨幅超过30%的股票有5只，包括博云新材、科力远（600478）、中钢天源（002057）、 ST金瑞（600714）、东阳光铝（600673）等个股，其中，值得一提的是博云新材，涨幅竟达48.84%。

　　行业动态：中国有色金属工业协会在23日首次披露了有色金属行业“十二五”规划草案，草案涉及了产量规划，资源保障能力、行业集中度以及深加工 产品规划等方面，从产业链各个环节进行指导规定。总体来说，规范的力度比较大，这也意味着行业在未来5年将面对比较残酷的竞争和淘汰。这将有利于行业的持 续发展。草案的出台对有色板块短期会有一定的刺激作用。

　　数据显示，上周基金金属强势反弹，铅、锡、铅成为表现最好的金属，分别上涨8.58%、9.09%、11.6%；锌、镍分别上涨7.56%、7.84%，黄金仍然维持震荡，下跌0.32%。

　　投资策略：申银万国在行业中期报告中认为，需从三个方面把握投资机会。1、新经济和行业整合，优势小金属入快道：从供给角度看，中国优势金属资 源的行业整合具备“先天优势”并已初具规模，而新经济引擎将拉动下游需求呈爆发性增长。中国优势金属的价格上行空间已经打开，优势金属产业将呈现上下游扩 张态势。我们最看好的中国优势金属包括有稀土、钨、锑，推荐包钢稀土（600111）、厦门钨业（600549）、中科三环（000970）、宁波韵升 （600366）、安泰科技（000969）。

　　2、城镇化和经济转型，优势深加工迎契机：1）历史经验表明，城镇化和经济转型并行，与投资相关的金属消费增速将放缓，与消费、新经济相关的深 加工将快速提升。2）中国金属冶炼和初加工的优势将不复存在，提高了发展深加工产业的迫切性。3）消费升级、进口替代以及新经济将是推动中国深加工产业的 三大引擎，而电子铝箔和医药包装箔将成为深加工产业中发展最快的部分，推荐新疆众和（600888）、东阳光铝、鲁丰股份（002379）。

　　3、需求前景仍不明朗，维持基本金属中性：欧美日需求持续复苏，而中国需求则出现增速放缓。国内紧缩政策犹在，需求前景仍不明朗，而高位库存是 潜在风险，由此维持基本金属中性评级。建议中长期关注中金岭南（000060）、神火股份（000933）等有资产注入和产能成长的投资标的。

　　从盘面上看，超跌反弹的化工类个股再次受到市场青睐，在龙头个股华星化工（002018）强势涨停的带动下，联合化工（002217）、华昌化 工（002274）纷纷大涨；凭借着中投二号挂牌和八一节将至，西飞国际（000768）在中报预增的公告推出之后强势涨停，军工板块也呈现出资金流入现 象；钢材价格连续的下跌终于迎来反弹，上周钢材所有品种都出现上涨。盘中八一钢铁（600581）冲击涨停引爆钢铁板块井喷，鞍钢股份（000898）、 西宁特钢（600117）、酒钢宏兴（600307）、广钢股份（600894）、柳钢股份（601003）涨幅居前；券商板块个股全线飘红。东北证券 （000686）涨幅超7%领涨券商股集体上扬，光大证券（601788）、中信证券（600030）、海通证券（600837）等涨幅居前，并撬动金融 股大面积上涨。

　　钢铁、航天军工、化工、券商、有色金属等成为盘中做多的中坚力量。随着行情的不断升温，这些资金蜂拥、率先启动的品种将有望轮番发力，推动行情向纵深演绎。

　　行业动态：据数据显示，近十年我国国防开支年均增速超过15%，2009年我国国防开支执行数为4825亿元；受当前经济的影响，2010年国 防预算为5186亿元，同比增长7.5%，增速低于往年均值。虽然2010年国防开支预算增速远低于历年均值，但与近两年不同的是，前几年军费增长很大比 例用于存量占比1/3 的随军待遇提升上面，而今年预算增长部分该项费用占比很少，对于装备采购费用的增速并未放缓；因此对于军工企业而言，今年全行业需求的增速仍保持在15% 以上。

　　我国国防开支无论是从防务发展的需求，还是从财政承受能力的角度去考虑，未来仍有较大增长空间。业内人士预计未来十年，我国军费仍将会有年均10%以上的补偿性增长，而军费稳定高增长直接决定了军工行业收入和盈利长期持续向好的大趋势。

　　投资策略：国信证券在行业中期投资策略中认为，相对独立于宏观稳步增长的基本面使军工板块在市场调整时最快恢复信心，波动弹性也较大，可以在市 场启稳之际全面配置军工股是最佳的选择，建议配置重组可能性高，注入资产质量良好品种。给予航空动力（600893）、新华光（600184）“推荐”评 级，哈飞股份（600038）、贵航股份（600523）、航天机电“谨慎推荐”评级。

　　当前军工行业高估值下，投资需紧扣基本面之外的重组机会，从集团层面把握整合才能更准确和深刻地把握当前重组机会；此外，高估值下还需把握将迎 来发展契机的通用航空和卫星产业两大新兴产业。此外，长期看好通用航空和卫星产业的发展：通用航空产业方面建议配置海特高新（002023）、哈飞股份和 贵航股份；卫星产业建议配置中国卫星（600118）、航天电子（600879）和北斗星通（002151）。

　　从政策扶持的连续性以及低空域试点2010年将有阶段性成果来看，低空域政策或将突破，分区域、分层次逐步放宽空域管制渐行渐近，应提前布局。通用航空产业方面建议配置通航制造、维修和培训相关行业，投资标的建议选择海特高新、哈飞股份、贵航股份。

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