国际金融市场

美股盘后─经济数据不乐观 预期修正 道琼回跌 本季涨4%

今年第 1 季最后一个交易日，周三美股受到负面经济数据影响，开盘一路走跌，虽然一度拉回平盘，但收盘跌幅反而扩大。综观本月，股指涨势强劲，数度刷新 18 个月来最高点，使得本季总结顺利上扬。然而今日公布的就业及制造业数据令人失望，为近期涨势投下阴影。

道琼工业平均指数下跌 50.79 点或 0.47%，收 10856.63 点。本月总结劲扬 5.2%，本季总结上涨 4.1%。

Nasdaq 指数下跌 12.73 点或 0.53%，收 2397.96 点。本季总结上涨 5.7%，涨幅居三大指数之冠。

S&P 500 指数小跌 3.84 点或 0.33%，收 1169.43 点。本季总结上涨 4.9%。

费城半导体指数下跌 2.33 点或 0.63 %，收 366.57 点。

今日美股跌势遍布，道琼指数 30 家成份企业中，多达 25 家股价下跌。杰富瑞 (Jefferies & Co.) 首席市场策略师 Art Hogan 指出，美股过去 25 个交易日多达 23 日收高，因此现在正稍作休息，市场改采观望态度。本周五美股将因耶稣受难日放假，休市一日。

周二美股经过一日波动，收盘道琼工业指数顺利再创 18 个月来新高点。不过美元走强，为大宗商品及类股价格带来压力；此外经济数据释出的讯息也分歧，消费者信心上升，但房价出现走软迹象。

经济数据：就业服务公司 ADP (Automatic Data Processing) 周三公布，3 月份美国民间企业共裁减 2.3 万份工作，远逊于经济学家预期的增加 4 万份工作。

2 月份民间裁减的工作数量，也修正至 2.4 万份。自 2008 年 1 月份至今，ADP 尚未公布过民间企业增加工作机会。

芝加哥 3 月份采购经理人指数 (PMI) 由前月的 62.6 下降至 58.8，逊于经济学家预估的 61。股指应声跌幅扩大。

美国统计局亦公布，2 月份制造业订单增加 0.6%，尽管略优于分析师预期，但仍远逊于前月劲增 2.5%。

美国总统欧巴马 (Obama) 今日宣布计划，将大幅开放墨西哥湾东部及维吉尼亚州外海的钻油许可区域，消息一度激励能源及石油类股价格。

企业消息：智能型手机黑莓机 (BlackBerry) 制造商 RIM (RIMM-US) 今日盘后公布财报，每股获利 (EPS) 由去年同期的 90 美分升至 1.27 美元，销售额成长 18% 至 40.8 亿美元，出货量达 1050 万支。

不过上述三项数据皆逊于市场预估。该股今日股价收挫 1.26%，盘后交易更骤跌 5.6% 报 69.8 美元。

展望：Avalon Partners 首席市场经济学家 Peter Cardillo 预期，今年第 1 季股市表现良好，意味下季市场可能出现 5%-7% 幅度的下滑修正。即便各家企业陆续公布强劲的第 1 季财报，但最快 4 月中，股市就会出现温和修正，且这股气氛已反映在股指表现。

其它市场：周三亚股收低，日经指数小跌 0.1%，港股恒生指数下跌 0.6%。欧股中包括英国富时 100 指数、法国CAC 40 指数及德国 DAX 指数，经过一日震荡后全数微幅收高。美国公债价格反弹，10 年期公债殖利率下降至 3.83%。

今日美元兑英镑及欧元皆走贬，兑日元升值。美国 5 月交货轻原油价格上涨 1.39 美元至每桶 83.76 美元，Comex 6 月交货黄金价格同样小涨 7.80 美元至每盎司 1116.10 美元。

欧股盘后—ADP就业报告不佳希腊银行股下跌 大盘收低

欧洲股市周三小幅收低，第一季则表现强劲。美国就业人数意外减少，一家评等公司调降五家希腊银行评等，为市场压力。

欧洲Stoxx 600指数下跌0.1%，收于263.57。第一季，该指数上涨3.8%。

地区股市中，英国FTSE-100指数上涨0.1%，收于5679.64。德国DAX指数上涨0.2%，收于6153.55，法国CAC-40指数收低0.3%至3974.01。

由英国政府持有大多股权的Royal Bank of Scotland (UK:RBS)为泛欧Stoxx 600指数中，表现最佳的股票。该银行在经历了三年的灾难后，重整计划已开始发挥效用。其股价第一季大涨逾50%。

美国股市走低。ADP报告显示，美国3月私人企业就业人数减少2.3万人，预估为增加4万人。

分析师说，市场反应周五的非农业就业人数将增加，但ADP数据让人开始感到怀疑。若就业人数未大幅增加，美国的经济扩张便可能无法持续。

由于希腊总体经济展望疲弱，穆迪公司调降五家希腊银行评等。

希腊ASE综合指数下跌1.3%，收于2067.49。

分析师说，调降评等持续显示，希腊经济仍有问题。希腊虽获得来自欧元区的支撑，但填补赤字仍困难。

欧洲央行改变了担保品的条件，亦为希腊银行股压力。虽然欧洲央行将持续接受希腊债务做为担保品，但打折幅度已加大。

Bank of Ireland (IE:BIR)股价大涨23.8%。该银行可能得以避免由府持有大量股权。该银行公布至12月31日止的九个月，亏损14.6亿欧元(19.6亿镑)。

竞争对手Allied Irish Banks (ISE:IE:AIB)必须筹资74亿欧元，其股价下跌3.2%。

卫星电视广播公司British Sky Broadcasting (UK:BSY)股价上涨3.4%。

英国电信主管官员说，在检查了英国付费电视市场的竞争情况后，BSkyB必须提供Sky Sports一号与二号予其它零售商。

Ericsson (SE:ERICB)股价上涨2.5%。该电信设备制造商说，已与Bharti Airtel签下13亿美元合约。

纽约汇市─全球复苏迹象削弱避险需求 日元下挫

日元兑主要外币下跌，日元兑欧元触及八周低点。全球经济复苏动能有增加迹象，削弱了日元的避险需求。

日元兑欧元可能创下一年来，最大单月跌幅。明日，日本将公布经济报告，可能显示日本大型制造业信心增加，推升投资长期利率较高国家的胃口。瑞士法郎兑欧元上涨至记录高点，瑞士3月领先指标上升至2007年11月以来高点，支撑瑞士法郎上扬。

分析师说，未来几天，日元将遭受走低的压力。市场预期日本机构投资人将追求全球较高的收益率。

北京时间02:48 日元下跌1.5%至126.29兑1欧元，昨日为124.44。日元下跌0.7%至93.41兑1美元。欧元上涨0.8%至1.3516美元。

自11月底以来，美国10年期公债殖利率上升65基点至3.84%。日本同期公债殖利率则仅上升14基点至1.395%。

瑞士法郎上涨0.7%至1.4209兑1欧元，创欧元于1999年上市以来，最高水平。

日元兑欧元本月可能下跌4.1%，创2009年3月以来最大跌幅。日元兑美元可能下跌4.8%，创今年最大单月跌幅。

日本会计年度今日结束，预期日本企业汇回资金已结束，纽约交易中，日元空单重新进场，日元跌势加速。

分析师预期，未来六个月，日元可能下跌2.7%至96兑1美元，因为日本将持续刺激经济，让利率守于低点。

今日稍早，一份报告显示，美国3月私人企业就业人数意外减少，日元兑美元因而削减跌幅。ADP数据显示，美国3月私人企业就业人数减少2.3万人，分析师预估为增加4万人。

欧元今日上涨，使得欧元兑美元本季跌幅缩小至5.5%。因担忧希腊债务危机将削弱欧元区经济复苏，欧元因而下跌。

芝加哥期货合约显示，Fed在11月会议中，调高目标利率至少一码的机率为56%，一个月前，该机率为48%。

4月2日，美国劳工部将公布美国3月就业报告，预期将显示就业人数增加18.4万人。

澳元三天来首度下跌，跌幅0.7%至91.31美分。澳洲2月零售销售下降1.4%，分析师预估为上升0.3%。

本季，澳币兑美元上涨了2.2%，澳洲央行于3月调高基准利率目标至4%，支撑了澳元上扬。

2009年第四季，美元占全球储备货币比例上升至62.1%，欧元所占比例则下降到27.4%。

纽约债市—公债价格上扬,因数据显示民间就业人口意外减少

* ADP数据令对3月非农就业报告强势的押注减少

* 季度末买盘可能为公债提供支撑

* 制造业扩张速度放缓

美国公债价格周三上扬,之前美国3月民间就业人口意外减少令在周五公布非农就业报告前对就业市场体质的押注降温.

基金经理买入公债以满足季度末需求也引发对公债的买盘.公债本季度表现逊于股市和其它高风险资产.

据民间就业服务机构ADP Employer Services周三发布的报告显示,美国3月民间就业人口减少2.3万.2月民间就业人口修正为减少2.4万人,前值为减少2万人.路透此前访问的35位分析师预估中值显示,ADP报告料显示3月美国民间部门就业人口增长4万人.

部分分析师利用该数据来预测将于周五公布的美国备受关注的非农就业人口报告.

就业市场恢复增长所需的时间越长,美联储维持接近零利率政策的时间也就越长,通胀保持温和的时间也就越长,这对公债提供支撑.

"这给对周五就业数据将十分强劲的预期泼了盆冷水,"Clearview Economics LLC的总裁Ken Mayland在谈到ADP数据时表示.

接受路透调查的分析师预期,3月非农就业人口增加19万人,可能是2007年12月以来第二次录得月度增长.

美国公债第一季度走势艰困,10年期公债收益率徘徊在近九个月高位.周三公布的经济数据对公债收益率的影响相对较小.从总体回报来看,公债表现逊于股市和公司债.

不过,疲弱的ADP数据扶助公债市场在上周回落后企稳.上周因公债标售结果不佳,引发市场担忧对美国公债的买兴.

另外,数据显示美国制造业增长放缓,这也是暗示美国经济复苏仍十分脆弱的令人担忧的信号.

10年期公债价格US10YT=RR上扬7/32,报98-10/32,盘中触及日高98-14/32,收益率报3.83%,低于周二尾盘的3.86%.

**公债涨幅受限**

尽管ADP报告削减了对周五就业报告强劲的预期,部分市场人士对把ADP报告作视为政府数据先兆的可信度表示怀疑.

"ADP数据时好时坏.多数时间不太好,但我也不确定我是否相信对周五就业人口增长约20万的分析师普遍预期,"Lind-Waldock的高级市场策略师Frank Cholly Sr.表示.

公债价格涨幅受限,因股市缩减跌幅,暗示对股票和其它风险资产的潜在需求,尽管数据引发对经济复苏步伐的担忧.

穆迪下调希腊五家银行的评级未能提振对公债的避险需求.

"并非所有的希腊问题都那么令人意外,因此市场不会条件反弹地买入公债避险,"摩根士丹利全球利率研究部主管James Caron表示.

对下周新债供应需求的担忧也损及对公债的乐观情绪.

截至周二,Barclays Capital的公债总回报指数攀升0.91%,低于其信贷指数2.02%的增幅.债市表现逊于股市,标普500指数同期.SPX上扬5.2%.

能源盘后─美元疲弱 原油收高1.39美元 接近每桶84美元

由于美元转弱，支撑原油周三上涨，接近每桶84美元。投资人未在意疲弱的就业市场消息，及原油库存增加高于预期的数据。

纽约5月原油上涨1.39美元，收于每桶83.76美元。

分析师说，假日前，市场交易清淡，美元疲弱支撑原油价格走高。

即使意外不佳的就业报告，亦无法拉低油价。ADP公司今日公布，美国私人企业3月就业人数减少2.3万人。分析师预估为增加4万人。

分析师说，这份不佳的就业报告，强化了利率将停留低点一段更长期间的预期，因而压低了美元，推升了油价。

预期在就业市场改善之前，Fed不会升息。美元疲弱使得原油对持有外币的投资人，变得较为便宜。

能源信息局(EIA)今日公布，上周美国原油库存增加290万桶。分析师预估为增加265万桶。

同时，欧巴马总统说，在东岸，墨西哥湾与阿拉斯加外海，应进行更多石油与天然气的钻探。此一计划，取消了仅能在美国沿岸地区进行有限钻探的20年禁令。

分析师说，此一消息对原油市场有着长期的影响，但由于为时尚远，并不足以影响今日油市。

几家能源公司终将参与钻探行动，虽然投资人并未急急买进这些股票，但许多能源股仍温和上涨。

美国零售汽油价格上涨。根据驾驶人团体AAA统计，美国车用汽油平均每加仑上涨不及1美分至2.798美元。普通无铅汽油每加仑较一个月前上涨9.3美分， 去年同期大涨75美分。

其它能源交易方面，4月热燃油上涨3.99美分，收于每加仑2.1646美元，4月汽油上涨3.53美分，收于每加仑2.31美元。

周三为4月热燃油与汽油合约的最后交易日，大多交易员已转至5月合约。5月热燃油上涨4.74美分，收于每加仑2.1790美元，5月汽油上涨3.51美分，收于2.3072美元。

5月天然气下跌10.4美分，收于每千立方尺3.869美元。

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